पूंजी पर लाभ (एलबीएम), जिसे निवेश पूंजी (एलबीएमआई) पर वापसी के रूप में भी जाना जाता है, कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करते समय विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अनुपातों में से एक है। यह अनुपात मापता है कि निवेशित पूंजी पर कोई व्यवसाय या निवेश कितना धन उत्पन्न कर सकता है। हालांकि महत्वपूर्ण, एलबीएम शायद ही कभी कंपनियों द्वारा रिपोर्ट किया जाता है। बैलेंस शीट और आय विवरण के आधार पर इस अनुपात को निर्धारित करने का तरीका यहां दिया गया है
कदम
विधि 1 में से 2: पूंजी पर लाभ की गणना
चरण 1. समीकरण को समझें।
नीचे चरण 5 देखें। यह गणना तब तक सरल है जब तक आपके पास सभी चर हैं, जैसा कि नीचे संक्षेप में बताया गया है।
चरण 2. आय विवरण पर दिए गए वर्ष के लिए शुद्ध आय ज्ञात कीजिए।
आमतौर पर यह जानकारी नीचे की रेखा पर होती है। यहां दिखाया गया आय विवरण एक प्रतिष्ठित सार्वजनिक कंपनी से लिया गया है। रिपोर्ट से पता चलता है कि 31 दिसंबर, 2009 को समाप्त वर्ष के लिए कंपनी की शुद्ध आय Rp. 149,940,000 थी। (कृपया ध्यान दें कि इस रिपोर्ट में सभी आंकड़े अरबों में हैं)।
चरण 3. किसी भी लाभांश को घटाएं जो कंपनी जारी कर सकती है।
कंपनी को लाभांश जारी करने की आवश्यकता नहीं है, अर्थात् आय जो शेयरधारकों को वितरित की जाती है। उदाहरण के लिए, Apple को एक ऐसी कंपनी के रूप में जाना जाता है, जो अपने वित्त के स्वस्थ होने के बावजूद लाभांश जारी नहीं करती है। हालांकि, कुल लाभांश आय विवरण पर सूचीबद्ध होना चाहिए, हालांकि आपको इसे खोजने के लिए संख्याओं के माध्यम से जाना पड़ सकता है।
चरण 4. बैलेंस शीट के आधार पर, किसी विशेष वर्ष की "शुरुआत" में पूंजी की मात्रा निर्धारित करें।
ऋण और कुल शेयरधारक इक्विटी जोड़ें (जिसमें प्राथमिकता वाला स्टॉक, सामान्य स्टॉक, पूंजी अधिशेष और प्रतिधारित आय शामिल है)।
- 2009 की शुरुआत में कंपनी की बैलेंस शीट मध्य कॉलम में दिखाई देती है। 31 दिसंबर, 2008 तक बैलेंस शीट के आंकड़ों के आधार पर, कुल पूंजी Rp4,488,911,200 (दीर्घकालिक ऋण) + Rp1,423,444,000 (कुल शेयरधारक इक्विटी) = Rp5,912,355,200 थी।
- फिर से, कृपया याद रखें कि इस शेष राशि के सभी आंकड़े अरबों में हैं।
- यह भी ध्यान दें कि केवल दीर्घकालिक ऋण शामिल है क्योंकि परिभाषा के अनुसार अल्पकालिक ऋण एक वर्ष से अधिक नहीं परिपक्व होता है, इसलिए कंपनी कमाई के पूरे वर्ष के लिए धन का उपयोग नहीं करती है।
चरण 5. शुद्ध आय से लाभांश घटाएं, फिर कुल पूंजी से विभाजित करें।
परिणाम एक पूंजीगत लाभ है। इस उदाहरण में, पूंजी पर प्रतिफल $149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0.025, या 2.5% है। इसका मतलब है कि कंपनी ने 2009 में अपनी उपलब्ध पूंजी पर 2.5% का लाभ कमाया।
विधि २ का २: LbM का अंतर्ग्रहण
चरण 1. पूंजी पर लाभ (एलबीएम) क्यों महत्वपूर्ण है?
. एलबीएम इस बात का पैमाना है कि निवेशक पूंजी को लाभ में बदलने में कंपनी कितनी प्रभावी है। कंपनियां जो लगातार 10% से 15% एलबीएम उत्पन्न कर सकती हैं, इसका मतलब है कि वे अपने शेयरधारकों और बॉन्डधारकों को निवेश किए गए धन को वापस करने में अच्छे हैं। यदि आप किसी कंपनी में निवेश करने की सोच रहे हैं, तो यह अनुपात बहुत मदद करेगा।
उच्च एलबीएम खोजें। एलबीएम जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही अच्छी तरह से पैसे को लाभ में बदल देगी।
चरण 2. पहचानें कि एक एलबीएम समग्र दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है।
मान लीजिए कि ५०० मिलियन रुपये की शुद्ध आय वाली एक कंपनी है और आरपी १०० बिलियन का बकाया है। कंपनी को तब IDR 1 बिलियन की शुद्ध आय प्राप्त हुई जिससे उसकी शुद्ध आय में 100% की वृद्धि हुई। यदि आप केवल इसकी राजस्व वृद्धि को देखते हैं, तो आप चूक जाएंगे कि कंपनी को IDR 1 बिलियन विकास के लिए ऋण में IDR 100 बिलियन की आवश्यकता है। उनका 1% एलबीएम बहुत प्रभावशाली नहीं है।
- यह सादृश्य मदद कर सकता है: बास्केटबॉल खिलाड़ियों की कल्पना करें। आप यह तर्क दे सकते हैं कि एक खिलाड़ी जो प्रति गेम २० शॉट्स के साथ १५ अंक का औसत रखता है, अगर वह ३० अंक हासिल कर सकता है तो वह शानदार खेलता है। लेकिन यदि आप ध्यान दें कि उसने उन 30 अंक प्राप्त करने के लिए 60 शॉट लगाए, तो आप सोच सकते हैं कि उसका खेल वास्तव में उतना अच्छा नहीं था क्योंकि वह वास्तव में सामान्य से कम लक्ष्य पर था जब उसने गेंद को टोकरी में डाला।
- एलबीएम भी समान है। बास्केटबॉल खेल सादृश्य में, यह एलबीएम है जो आपको बताता है कि एक खिलाड़ी स्कोरिंग में कितना कुशल है।
चरण 3. पहचानें कि कुछ स्थितियों में एलबीएम अन्य अनुपातों से बेहतर प्रदर्शन करता है।
पूंजी पर लाभ इक्विटी (एलबीई) या परिसंपत्तियों पर वापसी (एलबीए) की तुलना में निवेश पर वापसी का एक बेहतर उपाय है। इक्विटी उन सभी पूंजी का वर्णन नहीं करता है जो एक कंपनी अपने संचालन को निधि देने के लिए उपयोग करती है। इसलिए, कर्ज के ढेर से समर्थित कंपनी के लिए इक्विटी पर रिटर्न अधिक प्रतीत होता है।
- उदाहरण के लिए, यदि आप एक व्यवसाय शुरू करने के लिए IDR 1,000,000 डालते हैं, IDR 10,000,000 उधार लेते हैं और एक वर्ष के बाद IDR 500,000 बनाते हैं, तो इक्विटी पर आपका रिटर्न IDR 500,000 / IDR 1,000,000, या 50% प्रति वर्ष है। अनुचित लगता है ना? हाँ यही है। निवेशित पूंजी पर वास्तविक रिटर्न IDR 500,000/(Rp 1,000,000 + IDR 10,000,000) = 4.55% है, जो एक अधिक उचित आंकड़ा है।
- दूसरी ओर, संपत्ति पर कमाई अविश्वसनीय है, क्योंकि वे जितने अच्छे हैं, संयंत्र और संपत्ति के आंकड़े मोटे अनुमान हैं (चूंकि आम तौर पर दोनों के लिए कोई तैयार बाजार नहीं है), जबकि सद्भावना और अमूर्त संपत्ति परिसंपत्ति अनुमानों में हैं। आम तौर पर समझौते के आधार पर एक अनुमान।
चरण 4. व्यावसायिक गतिविधि से उत्पन्न राजस्व का निरीक्षण करें, न कि आकस्मिक गतिविधियों से।
किसी कंपनी की बैलेंस शीट देखें और "एक्सचेंज गेन" जैसी वस्तुओं की तलाश करें। क्या आपको इसे शुद्ध आय में शामिल करना है? नहीं। इस प्रकार का आकस्मिक लाभ कंपनी के शुद्ध परिणामों के लिए आवश्यक नहीं है। यदि LbM अनुपात में शामिल किया जाता है, तो इस प्रकार की आकस्मिक गतिविधि बैलेंस शीट पर संख्याओं को धूमिल कर देगी। यदि आप राजस्व के बारे में सोच रहे हैं तो आपको केवल मुख्य व्यवसाय संचालन शामिल करना होगा।
